2025年哪种投资表现更好:比特币还是黄金?

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一百万 元 投资 概览——比特币与黄金之间的 财富 争斗 之�

>当 面对 是否将一百万 美元 投资于比特币或黄金的 选择 时,高净值 金融家 需要 战略性 审查 他们的 替代方案,基于 威胁 胃口、市场周期以及 资产 的 特征。这篇 短文 肯定 探索 这 两者 资产 之间的 重要 区别 和 合作
��性。

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��的 CFD 交易!

I. 价值 逻辑 比较: 数字黄金与实物 硬货币
当 确定 是否将一百万 元 投资于比特币或黄金时,理解 两者 资产 的 价值 形成 设备 是 重要 的 重点。比特币,作为区块链 技术 的 物品,从 来自全球 共识 设备 和 数学 短缺 的 价值;而黄金则 通过 它千年的 货币 地位 和 工
应用,保持其避风港 属性�
r>
1.1 比特币的 价值 支持系统
去中心化 日志 现
��术 开发 一个新的 信任 设备。

每四年一�
减半发行 准则 增强 缺乏 预期。<
br>机构 资本家 持有量 已 超越 40%。

国际 加密货币 钱包 地址的 数量 已 超过 4亿,然而 真实 活跃 客户 少于10%,表明 "虚假 繁荣"并 表明 一个大 市场泡沫。2023年,传统 银行 如 BlackRock 推出 比特币 �
ETF,标志 数字 财产 进�
�流 投资组合。

1.2 黄金的 价格 因素 评估<
��联储的 利率 计划 与 美元 指数 反向 关联。
<br
球 中央银行 已经 连续 14年 提高 黄金�
��备。

珠宝 需求 占据 每年消费的 50% 以上。

来自上海黄金交易所的 数据显示,2023年中国黄金进口同比增长了 35%,显示 亚洲对实物 财产 的 持续 偏爱。 特别,黄金
价格 已上升至每盎司1,300美元,形�
�个强 的 价格 底。

II. 风险 和回报 失败: 波动性与 安全
挑选 是否将一百万 美元 投资于比特币或黄金,基本上 包括 选择 不同的 风险 暴露。在过去的三年中,比特币的年化波动率为75%,而黄金在 相同 �
� 的波动率仅为16%。这种 区�
��接 影响 投资 组合 的稳定性。


极端市场 问题 下的 表现
2020年3月流动性 危机 中的双
��象。

在2022年 通货膨胀 周期中,黄�
� 表现 超过比特币 47%。

避风港资金在地缘政治 问题 中的表现。

历史 数据显示,当VIX恐慌指数超过30时,黄金与标准普尔500指数的负相关性达到-0.7,而比特币通常表�
更高风险的 资产 特征。�
��示 黄金可以 真正 作为 组合中的"
��器"。

2.2 对黑天鹅 事件 �
��馈
比较 交易所 中断 与 保管 威胁。

51% 攻击 和 矿力 失败的解耦。

伦敦金属市场协会(LBMA) 交付 保证。

2022年,FTX崩盘 造成 比特币 成本 在一天内下降了 25%,而黄金则 几乎 未变动,波动
��0.3%。黄金的线下 存储空间 特性 赋予 它在抵御 数字 系统故障中的 独特 优势。

III. 战略 配额: 动态 平衡 的艺术
对于是否将一百万 美元 投资比特币或黄金的 决策,成熟 的 投资者 应当 专注�
��性 的 合作 效应。根据美林钟�
��念,资产 分配 可以根据 不同的 �
� 周期进行 改变。

3.1 经济 恢
期间的进攻性 组合
推荐 配额: 7
��特币 + 30% 黄金。

关注 矿业 股票 和区块链 设施。

使用 黄金对冲 通货膨胀 假设。

案例研究: website 在2023年上半年,受美联储暂停加息 假设 �
,比特币 上涨 120%,而黄金 仅 上涨 8%。在此期间,增�
字 资产 配额 大大 增加 投资组合回报。

3.2 滞涨期间的防御性 技巧

黄金 ETF 分配 至50%。

购买 Grayscale 信托 和 其他 认证 网络。

使用 选择 方法 来 管理 波动性。

实用 建议: 台湾比特币交易所 (www.top1markets.com) 当消费者物价�
�(CPI)同比 超过 5% 时,
0% 通货膨胀 增加 5% 黄金 分配,同时 保持 10-15% 比特币 职位 以 捕捉 突然 反弹。

IV. 税务 和监管 框架 对�
>法律 合规性 直接 �
比特币与黄金 投资 的 真实 回报。�
� 主要 经济体 对这两项 财产 有 不同�
�理 立场。

4.1 资源 增值
处理
美国 IRS 将 加密货币 归类为 家庭。

黄金 金融投资 在英国 免于 增值税。

特别 政策 针对 中国大陆。

新加坡为长期黄金持有提供 税收
��,而比特币 �
� 需要 繳纳消费税。迪拜 对 这�
财产 实行 零 收益 税,解释
��么 许多 加密货币 公司 已 �
中东。

4.2 反洗钱 要求
身份 验证 对于 购买 黄金条。

全球 KYC 要求 对于交易所。

报告 责任 对于跨境 转移。

FATF 2023年 法规 要�
�有 在线 资产 公司 执行 "旅�
�则,"而黄金 现货 购买 通常 不需要 特殊 报告,金额低于100,000美元。这 大大 影响 大额 资本 分配。

V. �
�空间 和 安全 成本 分析
持有的 形式 决定 隐藏 费
��当决定 之间 比特币或黄金 投资 时。�
�包 和 保险 是需要考虑的
�� 开支。

5.1 比特币 托管 解决方案
多重签名冷 钱包 设置。

第三方 托管 机构 收取 1-2%的年 费用。

智能 协议 脆弱性 防御
br>
案例研究 显�
022年,加密货币因黑客攻击的�
�达38亿美元,相当于全球每年
�� 制造 的3%。专家 冷冻 �
�方案 费用 大约 资产管理的0.5%。

5.2 黄金 存储 选择
银行 安全 存款 租赁 费用。

保险 费用 为 专业 保险箱。

常规 纯度 测试 费用。


BullionVaul
�据显示,实物黄金 存储空间 费用 约为每年0.4%,然而 带有 完全 保险,其 费用 上升至0.8%。相比之下,纸黄金产品 通常 的管理 费用 低于0.3%。

常见问题
6.1 哪种更适合 长期 持有:比特币还是黄金?
在过去十年中,比特币从2013年到 目前 的回报率为28,000%,远远 超过黄金的48%。
��,当考虑到波动性时,黄金的Sharpe 比率(0.8) 显著 超过比特�
�(0.5)。建议 年轻的 资本家 更多 �
�于比特币,而那些接近 退
的 应当 提高 他们的黄金 分配。

6.2 怎么 避免 治理 危险?
使用 认证 交易所如 Coinbase 国际。

持有实体比特币�
�不是 衍生品。

跟踪 各国的 许可 进展。

新加坡的
��管理局(MAS)已 提供 12个 �
支付 令牌 许可证。 挑�
�些 认证 系统 可以 大大 减少 政策 不确定性 风险。

6.3 实物黄金的 投资 障�

标准黄金条 从 1盎司开始购买。

认证机�
��取 5-8%的溢价。

赎回 时的 折�
��素。

建议通过上海黄金交易所的 Au99.99 合同参与,
�� 流动性,并避免 交货 的麻烦。

6.4 这�
��个 资产 之间的 相关性 会发生 变化 吗?
在2020年之前,相关性接近 绝对零。

在2022年俄罗斯-乌克兰冲突期间,存在短暂的正相关性。


远来看,它们 保持 不同的 资产 类别。

摩根大�
�研究 表明 当机构投资者同时配置这两项 �
� 时,特定 时期的相关性可能是 人工的 生
��,但两项 财产 之间的固有差异是很难消除�


6.5 对于100万美元的 金融投资,最佳的 配额 是什么?
进攻型:60% 比特币 + 30% �
+ 10% 现金。

平衡型:40% 比特币 + 50% 黄金 + 10% 债券。

保守型:20% 比特币 + 70% 黄金 + 10% 房地产。

分配应根据 资本家 的年龄、收入稳定性和风险承受度动态调整,并每季度进行再平衡。

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